2026-07-14 — 2026-07-20 주간 브리핑

미주은의 결론

한국 시장의 SK하이닉스 16주, 보유량의 33.3%를 일부 매도했다.

같은 회사의 미국 상장 주식 SKHY를 새로 사기 위한 현금을 마련하는 교체 성격의 매매였다.

반도체 지수가 50일 평균선 아래였지만 540달러 지지 구간에서 반등할 가능성을 봤다.

왜 그렇게 봤나

미국 상장 뒤 이틀 연속 하락한 SKHY를 진입 기회로 봤다.

같은 기업 안에서 한국 주식 일부를 줄이고 미국 상장 주식을 새로 담는 선택이었다.

종목별 핵심 내용

SK하이닉스 한국 주식: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 일부 매도입니다. SKHY 새 매수 자금을 마련하고 한국 시장의 추가 하락 위험을 줄이기 위해 16주를 줄였다.

SK하이닉스 미국 상장 주식: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 신규 매수입니다. 미국 상장 뒤 이틀 연속 하락한 가격을 진입 기회로 판단했다.

조심해야 할 점

반도체 지수가 50일 평균선 아래라서 2~3일 반등 여부를 더 볼 필요가 있다고 했다.

SKHY 새 매수 수량은 화면의 글에서 확인되지 않았다.

다음에 확인할 것

관련 지표가 공개될 때에 반도체 지수의 540달러 지지와 반등 여부를 다시 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 새 매수 수량은 확인되지 않았고 한국 주식과의 가격 차이를 계속 본다 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 반도체 지수가 540달러 지지 구간을 지키는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 SKHY와 한국 SK하이닉스의 가격 차이가 더 커지는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

미주은의 결론

GE버노바, 크레도, SK하이닉스 미국 상장 주식, 샌디스크를 추가 매수했다.

반도체 지수가 50일 평균선 또는 540달러 지지 구간에서 반등할 가능성을 근거로 들었다.

추가 급락이 오면 남은 현금을 나눠 더 쓸 계획이라고 했다.

왜 그렇게 봤나

대표 AI·반도체 종목의 큰 폭 하락을 보유 수량을 늘릴 기회로 봤다.

한 번에 전부가 아니라 하락 구간에서 나눠 사는 접근을 택했다.

종목별 핵심 내용

GE버노바: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 추가 매수입니다. 대표 보유 종목의 급락을 수량 확대 기회로 봐 18주를 추가했다.

크레도 테크놀로지: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 추가 매수입니다. 급락 구간에서 38주를 추가했다.

SK하이닉스 미국 상장 주식: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 추가 매수입니다. 상장 직후 급락한 구간에서 88주를 추가했다.

샌디스크: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 추가 매수입니다. 대표 보유 종목의 급락을 이용해 8주를 추가했다.

조심해야 할 점

반도체 지수가 540달러 지지 구간을 확실히 지킨 것은 아니었다.

추가 하락 때 남은 현금을 모두 쓰겠다는 계획은 현금 여유를 빠르게 낮출 수 있다.

다음에 확인할 것

다음 실적 발표 때에 반도체·AI 인프라 흐름과 다음 실적 전망 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 중기 주가 흐름과 실적 전망이 함께 유지되는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 한국 주식과의 가격 차이와 반도체 지수 반등 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 낸드 메모리 공급 위험과 실적 전망 변화 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 반도체 지수의 50일 평균선 회복 여부 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 추가 매수한 네 기업의 다음 실적 전망이 계속 올라가는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

미주은의 결론

델은 주가와 실적 흐름이 모두 강한 편으로 봤고, TSMC도 중요 지지 구간을 지키면 비중 확대 후보로 봤다.

마벨, 코히런트, 버티브는 실적 기대는 남아 있지만 최근 주가 흐름이 약해 확인이 더 필요하다고 했다.

많이 떨어졌다는 이유만으로 사지 말고 주가 흐름과 실적 전망이 함께 강한 종목을 고르라고 정리했다.

왜 그렇게 봤나

델과 TSMC의 앞으로 벌 돈에 대한 시장 전망이 최근 올라가고 있었다.

기업별로 주가 흐름과 실적 전망을 함께 비교했다.

종목별 핵심 내용

델 테크놀로지: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 주가 흐름과 앞으로 벌 돈에 대한 전망이 모두 강한 종목으로 평가했다.

마벨 테크놀로지: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 실적 전망은 살아 있지만 주가가 50일 평균선 아래라 저가 매수는 이르다고 봤다.

웨스턴 디지털: 미주은의 판단은 중립이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 실적 전망은 강하지만 반등할 때 사고판 주식 수가 적어 며칠 더 지켜보겠다고 했다.

코히런트: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 매도 시점을 놓쳤다고 평가했고 주가 흐름 회복이 우선이라고 했다.

TSMC: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 장기 상승 흐름과 실적 전망이 건강하다고 평가했다.

버티브: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 실적 전망은 좋지만 주가 흐름이 약하고 가격 평가가 높은 편이라고 봤다.

조심해야 할 점

마벨은 50일 평균선 아래였고, 코히런트는 300달러 지지 구간이 중요했다.

버티브는 50일 평균선 아래이고 과거 평균보다 비싼 가격 평가를 받고 있었다.

다음에 확인할 것

관련 지표가 공개될 때에 465달러 이전 고점을 사고파는 주식 수가 늘면서 넘는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 218달러 지지와 50일 평균선 회복 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 50일 평균선 위에서 사고파는 주식 수가 늘며 반등하는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 300달러 지지 구간이 무너지면 전부 매도할 수 있다고 했다 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 420~425달러 지지 구간과 50일 평균선을 지키는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 장기 추세선을 지키고 50일 평균선을 회복하는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 델이 465달러 이전 고점을 사고파는 주식 수가 늘면서 넘는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 마벨 218달러, 코히런트 300달러, TSMC 420~425달러 지지 구간 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 버티브의 실적 전망 상승과 주가 추세 회복이 함께 나타나는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

미주은의 결론

코히런트 214주와 ARM 104주를 전부 매도했다.

AI 수혜주 전체를 부정적으로 본 것이 아니라, 약해진 종목을 빼고 더 강한 후보로 옮기는 원칙을 실행했다.

반도체 지수의 50일 평균선과 540달러 지지 구간은 계속 중요한 기준으로 제시했다.

왜 그렇게 봤나

개인적인 전망보다 실제 주가 흐름을 따르는 원칙을 지켰다.

매도로 만든 현금을 메타, 알파벳, 크레도, 델, AMD, 엔비디아, GE버노바, 탈렌 중 강한 후보에 쓸 계획이었다.

종목별 핵심 내용

코히런트: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 전량 매도입니다. 50일 평균선과 이전 저점 아래로 약해진 주가 흐름을 따라 214주를 모두 팔았다.

ARM 홀딩스: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 전량 매도입니다. 다른 AI 수혜주보다 약해진 흐름을 이유로 104주를 모두 팔았다.

조심해야 할 점

시장 전체는 매수 구간으로 봤지만 약한 종목은 더 떨어질 수 있다고 판단했다.

샌디스크, SK하이닉스 한국 주식, 삼성전자는 지지 구간이 무너지면 매도할 수 있다고 했다.

다음에 확인할 것

다음 실적 발표 때에 다시 강한 주가 흐름과 실적 전망이 함께 나타나는지 본다 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 시장보다 강한 흐름이 다시 확인될 때만 재검토한다 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 반도체 지수의 50일 평균선과 540달러 지지 구간 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 매도 자금이 어떤 강한 후보로 실제 이동하는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 샌디스크·SK하이닉스·삼성전자의 지지 구간 유지 여부 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

미주은의 결론

델 38주, GE버노바 18주, TSMC 38주를 추가 매수했다.

메타 38주를 새로 사며 다시 포트폴리오에 넣었다.

더 급락하면 남은 현금과 다른 계좌의 현금까지 나눠 쓸 수 있다고 했다.

왜 그렇게 봤나

약한 종목을 판 뒤 주가와 실적 흐름이 더 강한 후보로 자금을 옮겼다.

한 번에 전부가 아니라 조정 때마다 수량을 늘리는 방식이었다.

종목별 핵심 내용

델 테크놀로지: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 추가 매수입니다. 최근 오르내리던 가격 범위의 아래쪽과 50일 평균선 근처에서 38주를 추가했다.

GE버노바: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 추가 매수입니다. 최근 주가 흐름이 다시 강해질 가능성을 보고 18주를 추가했다.

TSMC: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 추가 매수입니다. 장기 흐름과 실적 전망이 건강한 종목으로 보고 38주를 추가했다.

메타: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 신규 매수입니다. 주요 평균선을 다시 넘는 흐름을 보고 38주를 새로 사서 재진입했다.

조심해야 할 점

추가 하락 때 현금을 거의 다 쓰면 이후 대응 여력이 줄 수 있다.

시장 반등이 확정되지 않은 상태에서 실행한 매매였다.

다음에 확인할 것

다음 실적 발표 때에 주요 지지 구간과 실적 전망 상승을 함께 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 50일 평균선 근처 지지와 실적 전망 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 420~425달러 지지 구간을 지키는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 AI 투자 비용이 실제 매출과 이익으로 이어지는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 델·GE버노바·TSMC가 주요 평균선을 지키는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 메타의 주가 회복과 실적 전망 상승이 함께 이어지는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 포트폴리오 현금 비중이 더 낮아지는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

미주은의 결론

포트폴리오에서 현금처럼 쓸 수 있는 자산은 약 17억 4,200만원, 현금 비중은 11.5%라고 공개했다.

상위 다섯 종목은 마이크론 12.5%, 샌디스크 10.8%, AMD 9.4%, 엔비디아 8.5%, 마벨 7.5%였다.

이 기록을 다음 매매와 비교할 기준점으로 사용한다.

왜 그렇게 봤나

최신 상위 보유 종목과 현금 비중을 숫자로 확인할 수 있었다.

다음 주에 비중이 늘거나 줄어든 종목을 비교할 기준이 생겼다.

종목별 핵심 내용

마이크론: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 포트폴리오에서 가장 큰 12.5% 비중으로 계속 보유했다.

샌디스크: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 포트폴리오에서 두 번째로 큰 10.8% 비중으로 계속 보유했다.

AMD: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 포트폴리오에서 9.4% 비중으로 계속 보유했다.

엔비디아: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 포트폴리오에서 8.5% 비중으로 계속 보유했다.

마벨 테크놀로지: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 상위 5위인 7.5% 비중을 유지했지만, 보유 비중만으로 긍정 전환을 확정하지 않고 전날의 조심스러운 판단을 유지했다.

조심해야 할 점

상위 다섯 종목에 반도체와 AI 관련 종목이 많이 몰려 있었다.

현금 비중 11.5%는 추가 급락 때 쓸 수 있는 여유가 크지 않을 수 있다.

다음에 확인할 것

관련 지표가 공개될 때에 앞으로 벌 돈에 대한 전망과 메모리 가격이 꺾이는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 낸드 공급 위험과 주가 지지 구간 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 AI 칩과 시스템 매출이 실제로 늘어나는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 데이터센터 매출과 다음 실적 전망 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 50일 평균선 회복과 실적 전망 유지 여부 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 다음 보유 현황에서 현금 비중 변화 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 상위 다섯 종목의 순서와 비중 변화 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

미주은의 결론

반도체 지수는 17거래일 동안 19.01% 떨어졌고, 직전 12개월 190.5% 급등 뒤 이런 급락은 과거에 같은 사례가 없었다.

과거 비슷한 급락 17번의 최종 하락 중간값은 22.2%, 전고점 회복 기간 중간값은 약 5개월이었다.

기본 그림은 빠른 V자보다 천천히 회복하는 U자에 가깝게 보되, 한 번에 전부 사지 말고 나눠 사는 접근을 권했다.

왜 그렇게 봤나

17개 사례 중 15개는 같은 흐름 안에서 이전 고점을 회복했다.

AI 인프라 투자와 반도체 기업의 실적이 구조적으로 무너졌다고 보지 않았다.

조심해야 할 점

현재와 완전히 같은 과거 사례가 없어 통계만으로 바닥을 단정할 수 없다.

금융위기처럼 시장 전체가 크게 무너지면 회복이 훨씬 오래 걸릴 수 있다.

직전 상승 폭이 매우 커서 가격 조정과 시간 조정이 2024년보다 길어질 수 있다.

다음에 확인할 것

다음 실적 발표 때에 반도체 기업의 실적 전망이 계속 올라가는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 AI 인프라 투자가 줄어드는 실제 신호가 나오는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 목표 비중보다 반도체 보유가 과도한지 점검 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

미주은의 결론

하락장에서는 반등을 맞히려 하기보다 다른 종목보다 훨씬 약한 종목을 먼저 줄여 손실을 낮추는 것을 우선했다.

주가는 회사가 벌 돈과 시장이 붙이는 가격 평가가 함께 움직이므로, 실적 전망이 좋아도 지나치게 비싼 종목은 조심해야 한다고 설명했다.

메모리 반도체가 반복되는 경기를 벗어나 꾸준히 성장한다면 가격 평가가 높아질 수 있지만, 전망이 실제로 꺾이면 매도 판단이 필요하다고 했다.

왜 그렇게 봤나

버티브는 앞으로 벌 돈에 대한 전망이 계속 올라가고 있어 보수적으로 계산해도 보유할 이유가 남는다고 봤다.

마이크론 등 메모리 기업은 앞으로 벌 돈에 대한 전망이 계속 올라가고 있고 현재 가격 평가는 낮다고 봤다.

AI 사용 비용이 낮아져도 전체 사용량이 더 빨리 늘면 인프라 수요가 커질 수 있다고 설명했다.

종목별 핵심 내용

SK하이닉스 미국 상장 주식: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 해외 거주 구독자를 고려해 계속 보유하되 한국 주식보다 훨씬 비싼 가격은 경계했다.

버티브: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 보수적인 가격 평가를 적용해도 현재보다 높은 가치가 나와 계속 보유할 이유가 있다고 봤다.

마이크론: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 앞으로 벌 돈에 대한 전망이 계속 올라가고 현재 가격 평가가 낮아 추가 가능성이 있다고 봤다.

엔비디아: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 주가 흐름과 기업의 기초 체력이 함께 유지되는 대표 AI 종목으로 계속 보유했다.

아이온큐: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 행동 언급 없음입니다. 처음 산 이유가 여전히 맞는지 다시 확인하고 더 강한 주도주와 비교하라고 했다.

조심해야 할 점

SKHY는 한국 주식보다 훨씬 비싸게 거래되어 두 시장을 모두 쓸 수 있다면 한국 주식이 더 합리적이라고 했다.

하락장이 언제 끝날지 모르므로 가장 약한 종목은 실적 문제가 없어도 줄일 수 있다고 했다.

두 배 상품처럼 빚을 섞어 수익과 손실을 키우는 투자는 심리와 장기 투자에 부담이 커 피하는 편이 좋다고 했다.

다음에 확인할 것

관련 지표가 공개될 때에 한국 주식과의 가격 차이가 줄어드는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 앞으로 벌 돈에 대한 전망 상승과 장기 추세선 유지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 2029~2030년 이익 전망이 실제로 꺾이면 매도 판단을 검토한다 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 데이터센터 매출과 앞으로 벌 돈에 대한 전망 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 처음 세운 장기 투자 이유와 실제 사업 진전 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 보유 기업의 앞으로 벌 돈에 대한 전망이 계속 올라가는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 마이크론의 2029~2030년 이익 전망이 실제로 낮아지는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 SKHY와 한국 SK하이닉스의 가격 차 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 버티브가 장기 추세선을 지키고 50일 평균선을 회복하는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

미주은의 결론

세 분석가 모두 지금은 메모리 반도체 공급 과잉보다 공급 부족에 가깝다고 봤다.

AI 수요와 고성능 메모리 전환 때문에 2027년까지 부족이 이어질 가능성이 있지만, 새 공장이 본격 가동되는 2027~2028년에는 위험이 커질 수 있다.

현재 하락은 실적 악화보다 단기 과열 뒤 가격 조정으로 보되, 빅테크의 AI 투자와 메모리 주문을 계속 확인해야 한다고 정리했다.

왜 그렇게 봤나

주요 메모리 기업은 2028년까지 여러 제품에서 수요가 공급 능력을 넘는다고 설명했다.

장기 구매 계약과 고객 예치금이 과거보다 실적 하락을 완화할 수 있다.

고성능 메모리는 일반 메모리보다 생산 공간을 더 많이 써 공급을 빠듯하게 만든다.

종목별 핵심 내용

마이크론: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 현재는 공급 부족과 강한 수요가 이어진다고 봤다.

샌디스크: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 현재 성장 가능성은 남지만 낸드 메모리의 공급 과잉 위험이 더 높다고 봤다.

SK하이닉스 미국 상장 주식: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 현재 고성능 메모리 수요는 긍정적이지만, 미국 상장 주식의 비싼 가격까지 고려해 전체 판단은 조심으로 유지했다.

조심해야 할 점

2027~2028년에 새 공장과 AI 투자 둔화가 겹치면 가격이 크게 떨어질 수 있다.

낸드 메모리는 생산 확대와 경쟁 때문에 공급 과잉 위험이 더 높다고 봤다.

장기 계약이 메모리 경기의 오르내림 자체를 없애는 것은 아니다.

다음에 확인할 것

관련 지표가 공개될 때에 2027~2028년 AI 투자 둔화와 새 공장 가동이 겹치는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 낸드 생산 확대와 가격 하락 신호 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 2027년 공급 능력과 AI 고객 주문, 한국 주식과의 가격 차이를 함께 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 빅테크의 AI 시설 투자 계획이 유지되는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 2027~2028년 새 공장 가동 시점과 메모리 가격 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 낸드 메모리 공급 증가와 중국 경쟁사 진입 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

미주은의 결론

중국의 KIMI-K3가 미국 AI 기업을 압박했지만 AI 인프라 수혜주는 회복할 것으로 봤다.

2025년 딥시크 때 같은 급반등보다는 얕은 조정 뒤 천천히 다시 평가받는 흐름을 예상했다.

AI 주식을 모두 지키거나 모두 팔기보다 실제 매출·주문·현금 창출이 확인되는 핵심 기업을 골라야 한다고 했다.

왜 그렇게 봤나

이번 충격 때 엔비디아의 하루 하락은 딥시크 때보다 훨씬 작아 시장의 학습 효과가 보였다.

큰 오픈소스 모델도 많은 연산이 필요해 전체 AI 사용량과 반도체 수요를 늘릴 수 있다고 봤다.

미국 빅테크의 AI 시설 투자가 실제로 줄었다는 뚜렷한 증거는 아직 없다고 했다.

종목별 핵심 내용

엔비디아: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 중국 모델 충격에도 필수 AI 연산 수요가 이어질 핵심 인프라 기업으로 봤다.

마이크론: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 실제 AI 매출과 주문이 늘어나는 핵심 인프라 기업군으로 봤다.

AMD: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 중국 모델 충격 뒤에도 장중 낙폭을 줄인 핵심 AI 반도체 기업으로 봤다.

SK하이닉스 미국 상장 주식: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 고성능 메모리 사업은 긍정적으로 봤지만 미국 상장 가격의 과열 위험 때문에 전체 판단은 조심으로 유지했다.

조심해야 할 점

중동 불안과 유가 상승, 중국 AI 추격이 겹쳐 회복이 길고 지루할 수 있다.

실적보다 기대감이 앞서거나 한 고객·한 제품에 지나치게 기대는 기업은 더 조정받을 수 있다.

AI 시설 투자와 주문이 실제로 줄면 단순 심리 조정이 아니라 투자 흐름 변화로 봐야 한다.

다음에 확인할 것

관련 지표가 공개될 때에 데이터센터 매출과 다음 전망이 계속 성장하는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 고성능 메모리 주문과 앞으로 벌 돈에 대한 전망 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 빅테크 고객 확대와 AI 매출 성장 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 고성능 메모리 주문과 미국 상장 가격의 과열 여부 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 마이크로소프트·알파벳·아마존·메타의 AI 시설 투자 계획 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 엔비디아 데이터센터 매출과 다음 전망 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 고성능 메모리·네트워크·전력·냉각 장비 주문 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 AI 가격 하락보다 전체 사용량이 더 빨리 늘어나는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

미주은의 결론

숫자로 기업을 비교한 평가에서 마이크론, 샌디스크, 인텔, AMD, 맥스리니어가 기술주 상위 다섯 종목으로 나왔다.

기존 포트폴리오 핵심인 마이크론·샌디스크·AMD가 상위 평가와 겹친 점을 긍정적으로 봤다.

화제성만 보고 기술주를 사지 말고 실제 매출·이익 성장과 최근 주가 흐름이 함께 확인되는 기업을 고르라고 했다.

왜 그렇게 봤나

마이크론·샌디스크·AMD는 성장, 수익성, 최근 주가 흐름에서 높은 숫자 평가를 받았다.

기술 업종의 2분기 이익과 매출이 전년보다 크게 늘 것으로 예상됐다.

종목별 핵심 내용

마이크론: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 평가 기준이 확인되지 않은 높은 평가로 분류됐다.

샌디스크: 미주은의 판단은 주의이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 숫자 평가에서는 높게 평가됐지만 평가 기준은 확인되지 않았지만, 낸드 공급 위험이 남아 있어 전체 판단은 조심으로 유지했다.

AMD: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 보유입니다. 평가 기준이 확인되지 않은 평가를 받았다.

인텔: 미주은의 판단은 중립이며, 현재 기록된 행동은 행동 언급 없음입니다. 숫자 평가는 높았지만 다른 분석가 의견은 보유로 더 신중했다.

맥스리니어: 미주은의 판단은 긍정이며, 현재 기록된 행동은 행동 언급 없음입니다. 평가 기준이 확인되지 않은 평가를 받았다.

조심해야 할 점

인텔은 숫자 평가는 높았지만 다른 분석가들은 보유 의견으로 더 신중했다.

사운드하운드 AI와 일부 양자컴퓨터 기업은 매우 낮은 평가를 받아 화제성과 사업 성과를 구분할 필요가 있었다.

높은 숫자 평가는 실적 발표 뒤 바뀔 수 있다.

다음에 확인할 것

다음 실적 발표 때에 2분기 실적과 다음 전망이 높은 기대를 충족하는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 낸드 공급 위험과 2분기 실적 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 AI 고객 확대와 2분기 실적 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 성장 기대가 실제 실적으로 이어지는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 데이터센터 네트워크 매출이 실제로 늘어나는지 관련 내용을 확인합니다. 앞서 언급한 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 마이크론·샌디스크·AMD의 2분기 실적과 다음 전망 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

다음 실적 발표 때에 인텔의 실적 개선이 실제 숫자로 이어지는지 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.

관련 지표가 공개될 때에 맥스리니어의 데이터센터 네트워크 매출 성장 관련 내용을 확인합니다. 본문에서 언급된 기대나 우려가 실제 결과로 이어지는지 확인하기 위해 봅니다.